２級FP
Q 29 :
下記＜過去３期間のポートフォリオの実績収益率＞に基づき、ポートフォリオＡ～Ｃのリスク（標準偏差）に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。 
1
３つのポートフォリオのうち、ポートフォリオＡのリスクが最も低い。
2
３つのポートフォリオのうち、ポートフォリオＢのリスクが最も低い。
3
３つのポートフォリオのうち、ポートフォリオＣのリスクが最も低い。
4
３つのポートフォリオのリスクは、同一である。
解説
3が正解。ポートフォリオ理論では、予想収益率の平均値を期待収益率とし、予想収益率の期待収益率からのばらつき度合いをリスクとする。
したがって、平均3.0%の実績収益率の差を考えたとき、各値のばらつきがもっとも低いもの(平均と各期の値の差を検討する)はポートフォリオCである。